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甘肃11选5app下载:招行王洪栋:制度化智能化是第三支柱建设路径

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王丹 来源:21世纪经济报道 2018-07-06 10:10:11 招行养老 银行动态

甘肃11选5app下载 www.gp2us.cn 核心提示不同客户接受理财服务存在较大差异。高净值客户可以通过“一对一”的私人银行服务解决投资问题,但更大比例的普通大众客户则缺乏好的投资理财顾问提供理财建议,很难克服投资盲区。

  我国养老保险第三支柱建设已经启动,银行、保险、基金等各类金融机构或受鼓励或受吸引,纷纷踊跃参与其中,招商银行也不例外,其财富管理业务一直走在行业前端,对于个人养老金管理生态,亦有着自己的见解。

  日前,在“2018中欧基金养老金融论坛”上,招商银行财富管理部副总经理王洪栋接受了21世纪经济报道记者的专访,他表示,制度化和智能化是第三支柱养老体系建设的两大有效解决途径,而前者是核心,后者为助力。

    建议专款专用制度

  国家统计局数据显示,截至2016年底,我国60岁及以上的人口已经达到2.3亿,占总人口比例16.7%,是世界上唯一一个老年人口超过2亿的国家。更为惊人的是,预计到2053年我国老年人口将达到峰值4.87亿,届时全国老年人口占比将超过三分之一。

  另一方面,我国整个养老金体系仅占GDP规模的10.6%,不要说远远不及欧洲、澳大利亚这些高福利国家,与美国的120%和日本、韩国、中国香港的30%-40%相比,也薄弱不少。面对快速增加的老年人口,我国当前的养老金体系面临着极大的挑战,改革势在必行,第三支柱蓄势待发。

  6月22日,中国保险行业协会发布了国内首份有关于养老金第三支柱的研究报告,报告提出了四点政策建议,包括建立多样化普惠的养老保障体系、建立养老金三支柱对接机制、强调风险保障和长期储蓄属性、鼓励多机构共同参与等。

  对第三支柱养老金体系的构建,王洪栋认为,除了税收优惠等激励政策外,还应在制度层面确立“专款专用”。

  他说,如果说养老体系的第一支柱是强制,第二支柱是引导,那么,第三支柱本质上算是税收激励下的个人自愿参与行为。其与以前自发的传统个人养老方式是有区别的,首先就应是资金的专款专用。

  “建立个人养老专用账户,专款专用,给予个人养老金合理的流动性限制,就能够解决自发式养老的困境,实现持续留存,有效减少临时性、突发性消费导致的养老资金缺失问题?!蓖鹾槎八?。

    适当加大权益配置

  养老金储备的过程决定了养老金是典型的长线投资,可以承受短期的合理范围内的波动,具备投资长周期中有效的权益资产的基础。从养老金职能定位来讲,个人需要足额的养老金满足长期、高质量的养老金需求,如果选择过于保守的投资方式,积累资金不足就无法满足养老金的职能定位要求。在专款专用背景下,如果把钱放到低资产或者低收益的资产里面,可能也不太好,应适当加大权益类配置,借此提高投资回报。

  以上是王洪栋的另一主要观点。他举例说,德国人比较保守、严谨,他们的养老体系是以保险和存款等固定收益类的产品作为主,而美国不同,美国养老金的结构以基金为主体。虽然两者看上去与各自的风险偏好有关,但最终的结果是导致了宏观上出现巨大差异。现在美国养老金的充足率是比较高的,但德国自2015年开始,退休年龄不断延迟,退休资金捉襟见肘。

  “从这项对比中我们可以得到启示,养老金管理在进行大类资产配置时,需要加上一些权益类产品来提高投资收益?!彼?。

  招商银行近年来在财富管理领域和基金代销领域的“成绩”有目共睹。总结经验,自是与正确的配置让投资者有所获益分不开。王洪栋说,“长期”、“价值”、“配置”是招行财富管理坚持的三个理念,招行的理财客户也认同这些理念,这样才能出现好的共振。

  招行与其他多数财富管理机构还有一个显著不同,即权益类产品的配比较大。据了解,在其托管的公募基金中,近七成为非货币类产品?!叭ㄒ胬嗖肥翘岣咄蹲适找娴挠行侄?,那么如何让投资者拿到收益,这是我们追求的关键点。一方面是要选择优秀的管理人;另一方面,通过贴近的服务和真实业绩来提升客户认同度,引导他们坚持长期价值投资?!蓖鹾槎叭衔?,这种理念也可为个人养老金管理提供经验。

    智能化助力

  理财经理的服务范围有限,不能满足客户的需求,这是目前制约财富管理市场的一个重要掣肘,王洪栋说,目前,第三支柱建设给了一个非常好的机会,在互联网智能这个大的趋势和时代下,会有好的产品,好的技术手段,服务这些之前90%未能覆盖的人群。他提出,希望养老体系、产品、服务和未来的第三支柱账户体系的设计应该更多的从这些基层人的方便程度来考虑。

  王洪栋说,美国从上世纪70年代末推出ERISA法案开始建设第三支柱养老金体系,规定个人养老金储备享受税收政策,在税收优惠制度引导下,美国IRAs得以起航。2006年《养老金?;しò浮氛桨洳?,美国居民才真正逐渐接受养老投资需要靠自己且越早开始越受益的社会观念,法案中设置默认基金、自动加入计划、自动提升比例等制度,有效解决了投资者选择难、参与意愿低的问题,养老金资产规??佳杆倮┐?。

  资金通过个人账户进行投资,在默认基金制度的影响下,集中流向公募基金,极大促进了公募基金行业的成长,成为美国资产管理市场最主要的资金来源,从美国的成功经验看,前瞻性、针对性、体系化的设计是第三支柱体系构建的核心变量。

  他还指出,智能投顾的发展是满足普通大众客户养老金投资需求的重要助力。

  目前,不同客户接受理财服务存在较大差异。高净值客户可以通过“一对一”的私人银行服务解决投资问题,但更大比例的普通大众客户则缺乏好的投资理财顾问提供理财建议,很难克服投资盲区。

  在这种情况下,依托于人工智能技术的智能投顾就是较好的解决方式?!盎チ鹑诨挂揽吭诓飞杓萍蛞谆捅憷僮魃系挠攀?,将互联网思维用于养老金产品设计中,把优秀理财顾问的服务经验通过人工智能技术记性模拟学习和交互输出,根据大数据信息对应到顾客的个性化需求,就可实现以低成本、高效率地提供优质的理财建议,满足普通大众客户的养老投资需求?!蓖鹾槎八?。

责任编辑:松崎

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